Aanbod duurzame fondsen groeit

De eerste beleggingsfondsen die met een groen label uitpakten, investeerden vooral in bedrijven als de Deense reus Vestas, 's werelds grootste producent van windturbines. Maar vandaag aarzelen sommigen niet om in hun portfolio ook oliemaatschappijen op te nemen, als die zwaar investeren in hernieuwbare energie. En een focus op het sociale sluit het milieuaspect daarom niet uit, zoals we zien bij het Global Climate and Social Impact fund, dat fondsenbeheerder Nordea AM eind 2021 lanceerde. Deze Scandinavische groep kende in ons land een doorbraak met het fonds Nordea 1 Global Climate and Environment, waarop ondertussen niet meer kan ingeschreven worden. Dit nieuwe fonds is met iets meer dan 60% van de portefeuille gebaseerd op het thema van zijn voorganger, maar wordt aangevuld met heel andere bedrijven die zich richten op gezondheid en vooral inclusie. "Zo gaan we bijvoorbeeld investeren in bedrijven die telecomdiensten in Afrika aanbieden of online onderwijs, activiteiten die helpen om uitsluiting van bepaalde achtergestelde bevolkingsgroepen te verminderen", verklaarde manager Ranya Vasileva afgelopen juni in het tijdschrift Trends. Toch is daar niet meteen veel van te merken in portefeuille, waarbij vooral topholdings in het oog springen. De twee belangrijkste posities worden ingenomen door Republic Services en Waste Management, de nummers twee en één van de afvalrecyclage in de VS. Gezondheidszorg is present via Danaher, dat na een aantal nutsbedrijven volgt maar vóór de technologiebedrijven. Ook een Indonesische bank en een verzekeraar uit Hongkong zijn opgenomen. Nordea bood ook al een specifiek sociaal fonds aan: het Global Social Empowerment, drager van het Belgische label 'Towards Sustainability'. Tegelijk mogen we niet vergeten dat onder de grote familie van groene fondsen ondertussen een heel palet van producten vallen met verschillende duurzame thema's. Sommige fondsen richten zich op water, zoals het belangrijke BNP Paribas Aqua. Deze portefeuille bestaat uit bedrijven die vervuild water behandelen, het zuiveren, water besparen,... Tenminste, dat geldt voor een bepaald deel van hun activiteiten, die soms maar een klein deel van de totale omzet uitmaken. Want dit soort fondsen richten zich vooral op grote concerns, waarvan de aandelen makkelijk te kopen en te verkopen zijn. Kleinere en meer gespecialiseerde bedrijven wegen daarom niet te zwaar door in de portefeuille. De eerste positie in BNP Paribas Aqua wordt ingenomen door de Franse reus Veolia Environnement, waar waterbeheer ongeveer 38% van de omzet vertegenwoordigt. Daarnaast wordt er ook belegd in het Zwitserse Georg Fischer, dat o.a. producten maakt om waterverlies te beperken, en het Amerikaanse IDEX, met een divisie gericht op vloeistoffen: compressoren, pompen, injectoren, enz. Onder de andere waterfondsen vinden we ook het Eco Fund Water van KBC, dat al in 2000 werd gelanceerd! Een ander thema is de circulaire economie, oftewel recycling, waardoor ongeveer één vijfde van de energie die nodig is voor fabricatie kan worden bespaard. Dat is de focus van het M&G Climate Solutions fonds, dat anderhalf jaar geleden werd opgestart. Na een mooie stijging verkocht dit fonds haar belangrijkste positie: de Amerikaanse onderneming Ball, 's werelds grootste fabrikant van aluminium blikjes. Die worden wereldwijd voor 69% gerecycleerd, tegenover iets minder dan 50% voor glazen en plastic flessen. Een andere belangrijke positie is de Australische logistieke groep Brambles, die ongeveer 300 miljoen palletten en kratten beheert en recycleert. En meer specifiek: het Amerikaanse Darling Ingredients, wereldleider in het recyclen van vleesproducten en bakolie. Ze maken er veevoer van, brandstof en zelfs... producten voor de farmaceutische industrie. KBC's Eco Fund Impact Investing kiest voor een andere invalshoek: een positieve impact op de samenleving. Het bevat momenteel vrij klassieke aandelen zoals het Deense Novo Nordisk, een reus in de behandeling van diabetes, en diverse andere farmaceutische aandelen. Meer verrassend: de Amerikaanse groep LKQ, leverancier van auto-onderdelen. Helemaal mee met de tijd: het Nederlandse Alfen, specialist in laadstations voor elektrische voertuigen. En tot voor kort figureerden twee zeer specifieke bedrijven in de top 10: Civitas Social Housing in het VK, dat zich richt op sociale huisvesting, en Bright Horizons in de VS, een gigant op het gebied van ... kinderopvang. Dat zijn mooie illustraties van wat het begrip impact inhoudt!